东北证券情绪略有烦躁之感市场整固中孕育机计划

东北证券：情绪略有烦躁之感 市场整固中孕育机会 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

昨日(8日)市场波动有所加大，指数演绎冲高回落特征。上午盘在铁路概念的带动下、在H股指数的上涨的带动下，金融等权重板块拉升；下午盘，受创业板回落的拖累，市场再度回撤。上证指数微涨0.26%，收于2015点；创业板指数下跌0.79%、收于1279点，再度位于1 00点下方。市场情绪来看，略有烦躁之感；伴随着进出口数据以及物价数据的披露，近期市场也进入了相对敏感的窗口。整体来看，当下市场仍在整固期、但不宜过分悲观。

首先，微刺激在推进，且市场开始报相对积极地反应。信息面看，铁路板块在内外双重刺激下，近期强势。一方面，铁总上调了投资规模至8000亿；另一方面，总理在非洲推进铁路，应该说，全球尤其是新兴经济体改善基础设施的动向是明确的，这也打开了铁路板块的成长空间。后续值得进一步关注。

其次，总理在非洲讲话，表述了中国经济GDP保持7.5%、有信心也有能力。这既有预期管理的考量，也在目前经济疲弱阶段，为市场增加一些信心。

最后，对于房地产目前的疲软以及由此带来的非标类产品的冲击，一直是一个潜在的风险点。说的多了，也就相对淡些了；从目前的基本面以及管理层的表述看，出现系统性危机的可能性不大。那么，对于股市的影响也就不宜过分扩大，历史上，美国80年代储贷危机、局部地产崩溃，均没有对股市形成太大冲击。

尤其是对VIP的客户服务 市场短期虽然难有趋势性行情，但随着IPO冲击的逐步淡化、经济数据阶段性企稳，沪港通、纳入全球配置等引入增量资金措施的逐步落实，2季度后期存在第二次脉冲性行情的机会。上半年2000点附近机会大于风险。

短线机会上，仍可重点关注优先股及券商大会驱动的金融板块的机会，以及成长空间打开且有政策扶持的铁路板块、以及业绩表现较好的成长股。