信息科技新应用时代荐股源泉

再退役信息科技：IPV6新应用时代 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

当今IPv6成为新一代络核心协议的普及正在加速，同时随着新物联标准的兴起、传统互联向移动互联迁徙，国家对于IPv6应用落地的需求日益迫切，国务院印发《推进互联协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》指引三年规划，将引发下一代互联的产业变革，恰似河出伏流、一泻 。

支撑评级的要点IPv6成为新一代互联核心协议，正在加速普及。为了应对IPv4地址段资源枯竭的情况，IPv6协议应运而生，具备了解决地址耗尽问题、改善络性能、方便各项业务开展、安全性更高、支持移动等优点，因此IPv6普遍被认为是下一代互联的核心协议。2016年以后，互联架构委员会等国际机构纷纷发表声明，要求未来的各络标准协议需完全支持IPv6、不再考虑IPv4兼容，世界各国的IPv6应用流量也进入加速爆发阶段，到2020年全球 4%的络流量将由IPv6产生。我国在IPv6的普及应用上“起个大早，赶个晚集”，IPv6流量占比已经显著落后于世界发达国家水平。国务院印发《推进互联协议第六版（IPv6）规模部署行动计划》，明确2020年末我国IPv6活跃用户数超过5亿、用户占比50%以上。我们认为，近两年内我国的新一代互联普及速度将会加快，国内的IPv6产业将再一次进入高速发展的周期。

物联、移动互联等新业务场景促使IPv6广泛应用。2016年全球物联安装设备已达到148亿台，2020年物联设备安装量将超过270亿台，由于物联的急速发展，各种物联终端将对地址空间提出海量的需求，同时考虑到安全性、移动性和服务质量等方面的要求，会进一步催化IPv6的加速部署。移动通信标准从 GPPR8起就已默认支持IPv6，未来的5G标准更是全面支持IPv6，全球各大运营商已经在其移动通信络里改造升级了IPv6，移动互联APP大规模适配IPv6-Only标准，预计2020年全球66%的移动设备将具有连接IPv6络的能力。

同时，IPv6协议也给这些新兴业务场景带来了更加适配的络安全机制。我们认为，随着5G的部署、移动互联和物联的蓬勃发展，必然将极大的促进IPv6协议落地，而随着互联用户中移动用户比例的持续上升，可能会倒逼传统互联加速向IPv6进行变更。

国内IPv6产业普及布局完备，客户端设备有望迎来机遇。鉴于IPv6巨大的应用和产业前景，中国的络运营者们早已开始了IPv6在国内的部署。其中，教育已经拥有超过600万的IPv6用户，是全球最大的纯IPv6络，三大运营商也建成了大规模的IPv6商用络，运营商的核心络已经能够做到全部支持IPv6，并且在向IPv6演进的过程中，实现了上亿级用户的过渡运营体系。另一方面，国内主要的商业站，包括腾讯、百度、阿里等也都制定了分阶段的IPv6演进计划，未来将覆盖社交、游戏、邮件、视频等各大应用领域。国内的大型络设备商亦对路由交换等产品做好IPv6的软硬件配置方案，可以随时向企业客户提供全面的IPv6设备改造升级。我们认为，随着IPv6的规模化应用普及，络设备商们将迎来一波客户端硬件升级替换的浪潮，从而受益于全产业链的联动效应，客户端设备领域有望实现高增长。

评级面临的主要风险竞争风险、技术路线风险。

重点推荐目前已有IPv6设备销售并具备双栈组能力的星锐捷、在数通客户端产品领域有深度布局的中兴通讯，推荐关注紫光股份、烽火通信。