钢铁关注钢铁行业国企改革荐股计划

钢铁：关注钢铁行业国企改革 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

大盘、钢铁股现企稳趋势钢铁要闻：1、8月10日国务院发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》，到2020年将建成一批具有国际先进水平的地下综合管廊并投入运营；2、河北近日出台大气治理“加强版三年（）行动方案”，涉及约 00家钢铁企业； 、山西省印发《钢铁产业2015年行动计划》，将加快兼并重组，支持太钢集团成为产能达到2,000万吨以上的具有国际竞争力的特大型钢铁联合企业；4、贵州省和湖南省签订合作协议，约定双方在沪昆高铁怀化至贵阳段沿线地区打造“高铁经济带”，合作项目包括基础设施项目、矿产开发以及扶贫开发等方面；5、抚顺特钢得到辽宁国资委同意，非公开发行A股募集资金20亿元；6、华联矿业拟进行的重大资产重组购买标的为广泽乳业100%股权及 乳品100%股权，并已与交易对方签署重组框架协议。

股市表现：上周钢铁行业股票全线上涨，其中杭钢股份以44. %涨幅领涨。截止周五，上证综指报收 965. ，周涨幅5.91%。周五钢铁板块报收于 779.05，周涨幅10.07%。

行业指标：钢材、铁矿石及海运费现短期反弹价格：现螺纹钢、热卷的价格分别为222 、2145元/吨，周变动幅度分别为-0.45%、-0.42%；螺纹最新期货价格为2085元/吨，周变动幅度为1.16%；现国内唐山66%铁精粉价格508元/吨，周涨幅1.16%。港口印度6 .5%铁精粉价格440元/吨，周环比持平。巴西、澳洲铁矿石到岸价分别为490、440元/吨，周环比均持平。巴西-中国和澳洲-中国海运费分别为14.08、5.85元/吨，周变动幅度分别为-12.96%、-20.41%。山西二级冶金焦报810元/吨，周环比持平。

利润：现加权生铁和钢坯成本分别报1466、1877元/吨，周涨幅分别为0.28%、0. %。

几乎像命运一样决定企业的未来。吴军在《浪潮之巅》中对IT巨头兴衰给出的一个难以反驳的结论就是基因使然。承认或不承认 分产品来看，现螺纹钢、线材、热卷、冷板和中板的加权利润分别为-167、-112、- 68、-197、- 77元/吨，周变动幅度分别为-15、-8、-15、-9、- 元/吨。

产销存：根据中钢协数据，7月下旬全国重点企业粗钢日均产量160. 1万吨，旬环比变动-2.69%；预估全国粗钢日均产量20 .6 万吨，旬环比变动- .49%。截至本周末，社会库存总计1100.59万吨，周环比下降2.4 %；分产品来看，现螺纹钢、热轧板卷的库存分别为514.9、264.1万吨，周变动幅度分别为- .91%、-0.14%。截止7月下旬末，中钢协统计重点钢企钢材库存为1511.88万吨，比上一旬下降151.6 万吨；环比变动-9.12%。

点评：1、上周钢铁股跟随大盘上涨，大盘有企稳趋势，但不排除还将探底；2、本周螺纹钢均价微跌，但由供给收缩引起的螺纹钢涨价中期逻辑未变，螺纹钢仍有上涨空间，由于铁矿石价会继续更涨，因此螺纹钢价上涨对长材企业利润改善有限； 、上周人民币出现贬值趋势，我们分析对钢铁行业利大于弊，初步测算人民币每贬值1%，下半年进口外矿将多花18亿元人民币，出口钢材将多挣22亿元人民币，具体标的推荐关注宝钢股份、本钢板材和鞍钢股份；4、上周航运系国企改革取得突破，国企改题材再次引起关注，很可能将成新一轮题材，由于钢铁行业国企梳理多、国资占比高，因此可能将成国企改焦点行业，华菱钢铁、太钢不锈值得关注；5、出于对板块各钢铁公司整体盈利风险的考虑，我们强调继续看好有业绩、偏新材料的标的，如炭素龙头方大炭素、不锈钢龙头太钢不锈、军工龙头抚顺特钢等，不同于市场，我们对建筑用钢企业继续保持谨慎。