邮储银行451亿引10家战投择机境内外上

邮储银行451亿引10家战投 择机境内外上市

? 李静瑕? 发自北京

历经近一年半的时间，邮储银行上市前引入战略投资者最终落地，创下金融企业规模最大的私募股权融资纪录。

12月9日，邮储银行举办发布会宣布，引进战略投资者工作于日前获得银监会批准，此次战略引资，全部采取发行新股方式，作价3.89元/股，融资规模451亿元，发行比例16.92%。

邮储银行引进的战略投资者涵盖三种类型，包括6家国际知名金融机构：瑞银集团、摩根大通、星展银行、加拿大养老基金投资公司、淡马锡、国际金融公司；2家大型国有企业：中国人寿、中国电信；2家互联企业：蚂蚁金服、腾讯。

“邮储银行将按照国家和监管部门的要求择机在境外和境内选择上市，募集多少资金要根据上市当时的情况来确定。”邮储银行行长吕家进在发布会上表示，下一步，邮储银行将按照改革初期明确的“股改-引战-上市”三步走计划，推进上市工作。

10家战投能够带来什么？

成立于2007年的邮储银行，一直以来中国邮政集团都是其单一股东。随着邮储银行资产规模的不断扩大，靠单一的盈利进行资本补充已经难以为继，股改引入战略投资者在上市，成为邮储银行的必然选择。

2014年6月9日，邮储银行启动了引进战略投资者的工作，据吕家进介绍，期间经过了两轮竞标和多轮谈判，综合考虑交易价格、财务实力、品牌影响力等因素，最终确定了10家战略投资者。

为什么会选择这10家战略投资者，邮储银行也给出了自己的选择“目标”：“引资金、引机制、引资源、引技术、引智力”。可以看出资金只是邮储银行选择战投的其中一个方面，而双方未来是否会更为深度的合作，或是其更为看重的方面。

那么这10家战略投资者究竟能够为邮储银行带来什么？在吕家进看来，至少可以在三方面带来影响。

一是公司治理方面。引战后，邮储银行将完善公司治理体系，进一步提升董事会的战略决策水平，发挥监事会的监督制衡作用，强化经营管理层，不断提高公司治理的运行效率和质量。

二是业务转型方面。“高净值客户对商业银行的贡献度将进一步提升，随着融资模式向多元化发展，商业银行公司业务和同业金融业务也将迎来新的发展机遇。”吕家进表示，因此邮储银行选择瑞银、摩根大通、星展银行和中国人寿作为战略投资者，希望吸取经验和技术，加快零售业务升级、公司业务拓展，金融市场业务创新。

例如，引入摩根大通，将利用摩根大通集团在零售、消费者金融服务、商业银行业务、企业与投资银行、资产管理业务及风险管理等领域的优势，同时也看重其风险管理的技术和经验。据了解，目前摩根大通将在邮储银行点转型和风险管理能力建设方面给予支持。

摩根大通亚太区首席执行官欧冠昇表示，“我们非常高兴与邮储银行建立多层面战略合作关系

，也期待着能够充分利用摩根大通在全球范围内的专业实力和丰富经验为中国的金融改革做出贡献。”

互联金融和普惠金融的战略布局也是业务转型的方向，为实现线上线下资源的有机融合，提升普惠金融领域优势，邮储银行选择蚂蚁金服、腾讯、中国电信和国际金融公司作为战略投资者，是希望建立专业优势和影响力，进一步强化互联金融和普惠金融领域的战略布局。

三是风险管理方面。吕家进也表示，选择摩根大通、淡马锡和加拿大养老基金投资公司，是希望借鉴国际金融机构的风险管理理念和经验。

此次战略投资者中，再现淡马锡的身影。淡马锡目前已经成为国内银行业最大的境外投资者，据其2015年年报显示，淡马锡在中国的投资在其总投资组合中的比重已提高至27%，与其在本国新加坡投资比重相当。

?“资金的引入可以解决邮储银行的资本补充，”吕家进称，引入这些资金可以用来支持实体经济，投入的美元资产，对邮储银行进一步拓展国际市场，支持中国企业走出去等服务都将起到重要作用。

邮储银行的发展另一特点就是自营加代理的模式也备受关注，据介绍，邮储银行2007年改革原有邮政体制基础上组建，将邮政储蓄近4万个点划分为两类，一类划归到邮储银行做银行的自营点，另外一类受邮储银行的委托由中国邮政公司办理金融业务。

同时，邮储银行和中国邮政集团是两个完全独立的法人机构，是投资和代理的关系。其中，代理的关联收入比重较大，其中聘请第三方处理邮政和银行的关系，在人员上、财务管理、信息技术、完全独立，资产占有上，按照市场化进行结算。

这种模式，随着战略投资者的进入是否会有所影响，对此吕家进表示，对于中国邮政集团和邮储银行的投资包括代理关系，战略投资者也非常关注，最终也得以认可。

互联的吸引力

此次引入蚂蚁金服和腾讯，也充分显示了邮储银行发展互联金融的谋略。

“把线下点巩固好，线上渠道建设实现，线上线下高度融合，给客户提供良好体验。”吕家进介绍，这样一个策略下，早在引入战投之前邮储银行就和互联企业包括阿里集团、腾讯、京东等一些互联企业，在业务上有多方面的合作。

蚂蚁金服则表示，邮储银行的战略合作，也是蚂蚁金服“互联推进器”计划的最新进展。今年9月份，蚂蚁金服宣布启动“互联推进器”计划，目标将在5年内帮助超过1000家金融机构向新金融转型升级。

据了解，蚂蚁金服通过对外开放渠道、数据、金融云计算、和风控等方面的能力，可以帮助金融机构降低运营成本和创新成本。在此之前，蚂蚁金服与邮储银行在包括快捷支付、用户服务、小微企业贷款、大数据分析、金融云计算等领域已经有所合作。

“阿里集团和腾讯投资邮储银行，通过战略合作为下一步邮储银行做好线上业务奠定了良好的基础，将会在产品、服务在风险管理在IT支持方面有一些合作。”吕家进称。

为确保战略合作落地，在合作机制上，邮储银行将与战略投资者共同成立指导委员会和联络办公室，保证双方人员的深度参与。

截至今年9月末，邮储银行资产规模近6.8万亿元，信贷资产不良率0.82%，拨备覆盖率达274%。