地产热点城市政策收紧言论持续发酵荐股计划

地产：热点城市政策收紧言论持续发酵 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

该公司上季度有53%的广告营收来自移动广告。(鼎宏) 核心观点：

整体成交情况：整体成交环比小幅回落，其中一线城市表现较弱上周，整体成交环比小幅下跌，且一线城市表现较弱，其中北京、广州呈现环比下滑，而上海、深圳环比上涨；二线城市环比基本持平，各城市间成交热度继续分化，其中苏州、厦门、成都涨幅明显，而南昌、海口、 环比跌幅较大。

分区域看，上周三大重点区域环比涨跌各异，其中环渤海地区和珠三角地区环比微幅下滑，而长三角地区由于苏州、杭州、无锡等城市显著上涨而带动整体区域环比较大幅上涨。

整体库存情况：库存盘整，去化速度继续放缓上周，整体推盘量略有下行，全国15城市库存指数呈现盘整态势，其中北京库存指数环比持续下行，而上海库存指数继续小幅抬升。12大城市去化速度继续放缓。

本周观点：热点城市政策或将继续收紧，成交热度如预期继续回落目前，受房价持续过快上涨影响，关于部分热点城市政策收紧调控的言论持续发酵，上周媒体首先报道，苏州政府例会通过限购方案，限购内容包括购房者须满足缴纳社保1年以上，个税缴纳2年以上，居住证满1年。媒体称，方案拟于5月2 日公布、24日执行。此后，合肥房管局也表示：“政府在必要的时候，会进一步出台更为严格的政策，不排除限购限贷政策重新回归”。更进一步地，上周五，人民援引专家分析称，“南京、合肥、厦门、武汉等几个二线城市都有可能收紧政策。若二线城市房价仍过快上涨，调控“降温”十分必要”。此外，近期土地市场持续升温，一线以及热点二线城市高溢价成交常态化，地王频出，并且有逐步向郊区蔓延态势。针对土地市场过热现象，苏州土地限价政策先行，苏州国土资源局对10个上挂牌出让的地块设定最高报价，对报价超过最高报价的，终止土地出让，竞价结果无效。我们认为部分城市地价存在一定的泡沫，信贷宽松推动土地货币化现象逐步体现。成交层面上，正如我们前期预期一样，成交热度逐步回落，5月前19天，我们统计的64城市一手房成交环比回落4.2%，同比增长26.6%，同比增速大幅收窄，预计未来成交同比增速将继续放缓。

本周组合上周广发地产组合包括广宇集团、嘉宝集团、海德股份、广东明珠和京投银泰。本周广发地产组合保持不变。

风险提示政策收紧风向蔓延至其他热点二线城市。行业销售增速低于预期。