东北证券外围市场波动扰动股走势关注二线牛

东北证券：外围市场波动扰动A股走势 关注二线蓝筹补涨机会 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

周五震荡收高,上证综指上涨0.57%，收于2288.5 点，深成指上涨0.42%，创业板持续强势涨幅2.96%。两市合计成交2018.2亿元，较前一交易日明显减少，市场呈现缩量上涨的格局。盘面上，电子、信息服务、信息设备、机械设备涨幅居前，家电、地产、食品饮料以及钢铁、煤炭等相对弱势。LED、LNG、移动互联等概念板块表现活跃。

近期市场国际市场波动加大同时也引起国内市场的波动，一方面国内PMI数据低于预期，对周期性行业形成较大压力，另一方面，隔夜美国市场出现调整，伯南克表示美联储可能削减资产购买计划，对全球市场形成较大压力，受此影响日经225指数单日跌幅超过7%。

周五股指盘中再次出现波动，日经指数盘中的快速跳水，拖累国内市场一度走弱，但午后在地产、有色等权重板块带动下震荡上行，再次显现出市场的做多意愿和市场的相对强势。虽然A股整体与外围市场的联动性存在阶段性背离，但目前从市场表现看与外围市场的走势看，阶段性的冲击的作用仍然存在，从上周日本市场的大幅波动对国内市场的影响有所表现，但难以成为扭转市场走势的重要因素。盘面上，近期市场走势仍然是分化较为明显，以创业板为代表的小盘股整体表现较强，创业板指连创新高，相比之下，金融、煤炭等权重板块虽有阶段性反弹，但整体表现仍然较弱，盘面上，主板市场与创业板市场之间的走势进一步分化，小盘股持续活跃，部分个股持续创出历史新高。

胡绳木分析了2014年集团公司资本运营与产权管理工作面临的形势和主要任务。他指出 短期看，市场的强势格局尚未改变，而市场仍面临着结构性分化的问题，投资者对小盘股的上涨警惕性也在提高，但对于煤炭、有色等强周期性行业缺乏信心。从股指延续上涨的驱动因素看，一方面，全球流动性的宽松格局仍将延续，国内货币政策快速调整的可能性较小，阶段性回笼也较为正常，而热钱流入的动力仍然存在，权益市场的吸引力在提升，另一方面，目前国内经济基本面虽然未有显著好转，但进一步凸显结构转型的重要性，而上市公司业绩在二季度仍有进一步改善空间。因此，从流动性以及业绩等市场因素看，投资者信心仍将延续，市场具备上涨的动能和条件。

从风险控制角度看，小盘股顺势而为，但不宜追涨，仓位较低的投资者关注二线蓝筹的补涨机会，包括汽车、家电、机械以及农业等板块中的优质个股都存在补涨空间和更高的安全边际。