联合证券风格指数系列研究之五相对风格指数了

这也是他征战西班牙以来的第一个进球。整个赛季郝润泽出场13次 联合证券：风格指数系列研究之五 相对风格指数成分股的市值分配 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

在《金融工程-风格指数系列研究之四-100806：纯风格指数设计新视角》中，我们创新性的提出了45度旋转投影法，从全新角度实现了纯风格指数成分股（即纯风格子集）的有效甄选。

在指定的样本空间内，除去纯风格子集之外的部分则是风格特征相对不明显的股票集合，我们称之为中间子集。对于这类股票，通常我们需要将其市值根据某种规则在价值和成长两个维度上进行划分，从而使得相对价值和相对成长指数市值之和等于样本空间总市值，以满足穷尽型指数的特征及要求。

本文中，我们深入探讨和比较了相对风格指数成分股在成长和价值两个维度上进行市值分配的若干方法。对于国内较为常见的相对截取式，我们指出其缺陷，并详细介绍了改进版的旋转阶梯式，以及空间离散式。实证表明，空间离散式较分段式而言更贴切的反映了股票的实际风格属性，是更为合理的相对风格指数成分股市值分配方法。

在《金融工程-风格指数系列研究之四-100806：纯风格指数设计新视角》中，我们创新性的提出了45度旋转投影法，从全新角度实现了纯风格指数成分股（即纯风格子集）的有效甄选。

在指定的样本空间内，除去纯风格子集之外的部分则是风格特征相对不明显的股票集合，我们称之为中间子集。对于这类股票，通常我们需要将其市值根据某种规则在价值和成长两个维度上进行划分，从而使得相对价值和相对成长指数市值之和等于样本空间总市值，以满足穷尽型指数的特征及要求。